Loading...

Какая разница между акциями и облигациями?

Фондовый рынок – популярная секция для трейдеров и инвесторов, особенно начинающих. Объясняется это простотой инструментов, которые на нем обращаются. Именно здесь можно купить активы, с которых начинается путь в инвестиции. Эти два вида ценных бумаг сильно отличаются по параметрам, хотя многие инвестиционные стратегии рекомендуют формировать портфель, используя оба инструмента.

Что такое акции?

Когда бизнесу есть куда расти, но для этого нужны средства, он начинает их изыскивать разными способами. Крупные компании делают это привлекая инвесторов. Один из методов получения финансовых вливаний на развитие или другие нужды компании – выпуск акций. Каждая из них – кусочек бизнеса, который дает обладателю определенные права.

Если это обыкновенная акция, она дает владельцу право голоса на общих собраниях акционеров. При этом дивидендные выплаты могут не дойти до держателя.

В случае с привилегированными все наоборот – инвестор имеет первоочередное право на прибыль компании и компенсацию в случае банкротства эмитента. Но вот права голоса такие акции не дают. А еще компания может их выкупить в принудительном порядке.

Привлекательность этой разновидности ценных бумаг в высокой потенциальной доходности по сравнению с другими активами. При неосторожном инвестировании в них, можно получить серьезный убыток. 

Что такое облигации?

Это разновидность долговой расписки. Они тоже помогают привлекать новые денежные потоки, но уже в виде займов. Их выпускают не только компании, но и Министерство финансов России и субъекты РФ. Долговые бумаги выпускаются на ограниченный срок. То есть, по прошествии заранее установленного периода эмитент обязан выплатить держателю номинальную стоимость актива.

Какая тогда выгода их покупать, если через год, два или три можно выручить только номинальную стоимость? По некоторым видам предусмотрены купонные выплаты (по аналогии с дивидендами). Тот, кто их выпустил, обязан не только выплатить долг в конце срока, но и перечислять держателю определенный процент.

У долговых бумаг есть ещё один параметр – номинальная стоимость. Она почти всегда фиксированная и составляет 1000 руб. Некоторые выпуски не имеют купонных выплат, но приобрести их можно по цене ниже номинала. Когда наступит срок погашения, разница цены покупки и продажи станет прибылью инвестора.

Недостаток облигаций в низком проценте годовой прибыли по сравнению с акциями – обычно он немного выше ставки Центробанка. Большой плюс – высокая надежность инструмента. Это практически банковский вклад с повышенным годовым процентом.

У облигаций тоже есть уровень риска. Чем выше купонный процент, тем рискованнее в нее инвестировать. Самые низкие выплаты обычно приносят облигации федерального займа (ОФЗ) – это те, которые выпускает МинФин. Можно вложиться с чуть большим риском и получить чуть больший процент, приобретя муниципальные облигации. Самыми “опасными” считаются корпоративные облигации (долговые бумаги компаний).

Чем отличаются?

Когда участник рынка инвестирует в акции, он становится совладельцем компании. Покупка облигации делает его кредитором. Из этого факта вытекает следующий – в зависимости от дел в компании можно взять какую-то часть прибыли по акциям, или совсем ничего не получить. Долговые инструменты гарантируют доход, который зашит в купоны и возвращение номинальной стоимости по окончанию срока действия.

Ещё разница в волатильности: рыночная цена облигации зависит от ставки Центробанка и в течение года меняется незначительно. Котировка акции напрямую связана с тем, как идут дела у эмитента или во всем секторе бизнеса – изменения могут за один торговый день доходить до 30% и больше.

Еще разница в сроке действия. Акции живут, пока бизнес работает. Облигации – инструмент с ограниченным сроком (в среднем от 1 до 3 лет). 

Зачем они нужны друг другу?

Сочетание определенного соотношения этих видов активов в портфеле страхует его от резких колебаний на фондовом рынке. Чем выше процент долговых бумаг, тем меньше риска заложено в портфель, так как просадка акций компенсируется гарантированными выплатами по облигациям. При этом потенциальная доходность снижается – чем больше места в портфеле занимают облигации, тем на меньшую прибыль может рассчитывать инвестор.

Качественный анализ акций и определенный процент облигаций помогут инвестору сформировать диверсифицированный портфель на долгие годы.

Добавить комментарий

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Top